香交易及結算所有限公司及香聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。

　　茲提述(i)健康之路股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）日期為2024年12月18日有關本公司股份於香聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板進行全球發售（「全球發售」）及上市的招股章程（「招股章程」）；及(ii)本公司日期為2026年6月10日的公告（「該公告」）。除另有界定外，本公告所用詞彙與該公告所界定具有相同涵義。

　　以下所載列數字呈現(i)招股章程中披露的首次公開發售所得款項的計劃用途；(ii)截至該公告日期已動用首次公開發售所得款項；(iii)截至該公告日期未動用首次公開發售所得款項的經修訂數字；及(iv)該公告所披露剩餘未動用首次公開發售所得款項的經修訂分配明細：

　　誠如招股章程所披露及上文所載，於上市時，本公司擬將首次公開發售所得款項主要用於業務擴張，其中33.5%的首次公開發售所得款項（即約人民幣32.13百萬元，佔本集團於2024年12月31日總資產約5.57%）指定用於健康醫療服務業務分部的擴張，27.0%（即約人民幣25.9百萬元，佔本集團於2024年12月31日總資產約4.49%）指定用於企業服務及數字?銷服務業務分部的擴張。本公司亦分配21.0%（即約人民幣20.14百萬元，佔本集團於2024年12月31日總資產約3.49%）的首次公開發售所得款項用於透過戰略投資或收購進行業務擴張，以及14.5%（即約人民幣13.91百萬元，佔本集團於2024年12月31日總資產約2.41%）用於研發以增強其技術能力。其餘4.0%（即約人民幣3.84百萬元，佔本集團於2024年12月31日總資產約0.67%）則用於?運資金及一般企業用途。

　　就健康醫療服務（誠如招股章程所披露，佔本集團2023年度總收益約24%）而言，於上市時，本公司擬透過以下方式擴大其客戶基礎及業務：(i)擴張其特藥藥房網絡，作為其價值導向醫療服務的延伸；及(ii)招聘約90名現場健康助理，以協助診斷、治療及患管理，作為其醫療支持服務的延伸。

　　就企業服務及數字?銷服務（誠如招股章程所披露，佔本集團2023年度總收益約76%）而言，於上市時，本公司擬透過招聘以下人員擴大其業務：(i)約20名專精於臨床試驗、研究或其他臨床實踐的經驗豐富的醫學專家，以增強本集團的服務能力，括（其中括）慢性病治療服務（如制定更有效的治療方案）、真實世界研究（RWS）支持服務（如進行更先進的分析）及企業服務（如加強對醫藥企業的服務）；及(ii)約20名業務發展代表，以與醫藥企業、醫院及其他醫療機構接洽，從而建立新的業務關係及商機。

　　展性尚不確定。於2025年，本集團在AI相關技術的開發方面取得顯著進展，並正式建立「AI數字員工」業務計劃，開始進行系統性的產品化工作及商業部署。隨著AI技術的持續進步，原計劃依賴人力（括現場健康助理、醫療專家、業務發展人員等）的若干業務職能現時可由AI解決方案提供支援，從而提高成本效益及?運效率。

　　示，整合趨勢正在加速，根據中康數據的資料，2025年全國藥房數量淨減少約22,000家。該減少主要集中在中小型連鎖藥房及獨立藥房，其佔關閉藥房總數的約84.5%。與此同時，本集團特藥藥房的毛利率

　　由2024年的約10.21%下降至2025年的約9.23%。根據中康數據的資料，預計未來三至五年內，藥房總數將持續減少。此外，政策發展（括擴大線上醫療保險試點計劃及在全國範圍內推廣電子處方流轉）預

　　與此同時，行業格局發生變化，來自線上醫藥平台與線下藥房的競爭日趨激烈。此外，本集團的AI數字員工技術展現出能夠更高效地觸達更大規模個人用戶，並透過數字方式促進患與醫生之間互動的能力。該等發展加強了招股章程所披露的本集團以技術為核心的戰略，並提供更具可擴展性的方式，以實現首次公開發售所得款項最初擬達致的相關業務目標。

　　鑒於該等發展，於2026年初，本公司開始重新評估其資源分配戰略，並認為進一步擴大實體藥房網絡將需要投入更多資本，且在實現類似戰略目標方面的效率相對較低。經內部審閱及重新評估後，一項調整首次公開發售所得款項用途的建議已提呈董事會審議，經審慎考慮後，董事會於2026年6月10日批准建議重新分配。

　　於2025年，本公司推出自主開發的AI數字員工項目（括AI醫療助理），該等項目已於合作醫院及醫生中部署。作為可量化產出的數字人力，該等AI數字員工技術屬AI賦能系統，旨在透過訓練及算法能力在健康醫療服務流程中執行特定的?運及服務職能。

　　此外，本集團利用AI數字員工作為關鍵技術平台，推動院內及院外數據整合，並加強健康醫療提供商與患之間的協調。透過在整個健康醫療服務流程及患就醫全程部署AI數字員工技術，本集團能更有效地將其上游醫藥及健康醫療機構客戶與下游患連接來。該等解決方案支持健康醫療流程的各個階段，括診前、診中及診後服務。診前，AI數字員工協助進行智能分診、預約安排、專科配對及診前數據收集，能自動生成結構化病歷草稿，提升臨床效率。診中，AI數字員工透過參考持續更新的醫學知識數據庫及治療指南，提供實時臨床決策支持，協助健康醫療專業人員進行診斷及藥物管理。診後，AI數字員工可進行自動化隨訪計劃，括AG真人用藥提醒、複診安排及康復數據收集。此外，患可直接與AI數字員工互動，以獲取醫學檢測結果的解釋，並接收易於理解的健康教育及健康建議。透過將AI能力融入整個健康醫療服務流程，本公司致力於提升患參與度、提高健康醫療服務提供的?運效率，並強化整體健康醫療生態系統。由此產生的患互動及健康醫療服務數據有助於累積真實世界醫療數據資源。此舉支持閉環數據生態系統的建立，以及真實世界研究(RWS)及健康醫療相關?銷服務等應用，同時亦提升患觸達及參與度。此舉符合本集團加強上游及下游整合、提升本集團全週期健康醫療服務能力的策略。

　　誠如招股章程所披露，於上市時，本公司擬將首次公開發售所得款項的14.5%分配予研發，尤其是透過招聘約30名平台架構及設計、數據庫分析及人工智能領域的信息技術(IT)專才。隨著AI技術迅速發展及對本集團?運需求與發展情況的檢討，董事會認為，為實現原定目標，該等大規模招聘已非必要。AI輔助軟件開發工具的應用已顯著提升研發活動的效率。過往需要大量人力及時間的任務（如界面設計、編碼、測試及其他常規開發工作）現可透過運用AI技術更為高效地完成。因此，本集團得以將其現有IT人員從重複性開發工作中重新調配至更高價值的職能，括解決複雜技術問題、系統架構優化、技術風險管理及整體項目監督。此舉已提升本集團現有技術團隊的生產力及效率，亦減少大規模招聘額外開發人員的需求。因此，本集團擬進一步投資於其AI數字員工技術及配套技術基礎設施的開發，而非透過大規模招聘擴充其IT開發團隊。該等投資括（但不限於）採購第三方AI開發工具及軟件許可、雲計算及數據服務成本、投資本集團技術基礎設施以進一步提升計算及數據處理能力、軟件開發開支以及相關舉措。隨著本集團持續擴大AI技術在其產品開發活動中的應用，預期其於第三方AI平台、軟件許可、雲計算資源及數據服務的開支將持續增加。該等服務多數按訂閱制、耗用量或使用量為基準計費，其相關成本通常會隨著開發活動、交易量、計算需求及AI應用規模的增長而增加。因此，隨著使用率增長及本集團AI應用規模擴大，與AI模型接入、計算資源、數據處理及其他技術服務相關的成本預期將隨之增加。董事會相信，將資源分配至該等技術投資將使本集團能夠進一步提升其研發職能的效率及能力，並加快其AI數字員工技術的開發進程。

　　就AI數字員工技術而言，在「研發」與「業務擴張」之間分配所得款項，反映該技術生命週期的兩個不同方面。「研發」涵蓋基礎AI技術開發，括AI智能體研究及健康醫療場景應用探索，並涉及技術開發成本及底層技術開發（例如算法開發及優化、系統架構及產品設計，以及AI功能測試及完善）；而「業務擴張」則涉及AI數字員工（例如AI醫療助理及AI健康管理師）在健康醫療服務模式中的商業化部署，括在不同服務中實施、與?運及服務平台整合，以及擴大用戶基礎及服務覆蓋範圍等。

　　本集團的企業服務及數字?銷業務目前主要透過其位於福建省、浙江省、江蘇省及湖北省的經?實體開展，該等實體提供內容服務、信息技術服務及數字?銷服務。此分部於2025年錄得的收入較2024年增長約42.56%，該增長主要歸因於上述省份的貢獻。由於企業服務及數字?銷服務的規模化擴張取決於對當地市場的深度滲透，且高度依賴當地醫療機構及企業所建立的關係、專業知識及區域性醫療生態系統，本集團在全國範圍內擴大其客戶基礎的能力仍相對有限。

　　為提升市場覆蓋率並為不同地區的客戶提供更具針對性的服務，本公司擬於中國各省設立10至20家區域生態系統公司。該等生態系統公司將作為本集團在不同地區拓展企業服務及數字?銷服務的區域?運實體。透過利用當地市場知識及客戶網絡，該等生態系統公司將：(i)推動本公司關鍵項目（如針對特定疾病的平台及AI項目）在該等地區的部署與商業化；及(ii)加快該等地區的市場滲透及提升項目執行效率。具體而言，該等生態系統公司可提供更優質的服務，括：(i)透過根據當地醫藥及健康醫療行業參與的特定需求開發定製化解決方案，以提升內容服務，從而加強客戶獲取及擴大市場份額；(ii)面向醫藥企業、健康醫療企業、醫療機構及其他健康醫療行業參與的信息技術服務項下的關鍵項目，括推動本集團AI健康醫療產品、數字健康醫療解決方案及智慧醫院信息技術項目在當地的實施；及(iii)透過策劃及執行針對當地市場狀況及客戶需求的線上線下綜合?銷活動，提供定製化數字?銷服務。該等新?運

　　實體可與當地合作夥伴共同設立。目前預期每家實體的投資成本介乎約人民幣0.5百萬元至人民幣3.0百萬元。本公司計劃與當地合作夥伴合作，括健康醫療服務提供商、藥品分銷商以及其他具備雄厚的資本基礎、經實證的?運執行能力、成熟的本地客戶基礎及政府關係以及良好的合規紀錄的區域及當地公司，共同開發企業服務及數字?銷生態系統，以期提高客戶參與度並加強市場滲透。於2025年在江蘇及四川啟動的試點項目已展現出正面成效。

　　誠如招股章程所披露，於上市時，本公司預期其投資目標將括醫藥研發公司、特藥藥房、健康產品公司及醫療服務公司，而該等投資不限於本集團的任何特定業務分部。鑒於上文所述醫藥行業競爭日趨激烈，本公司擬將其投資重心轉向從事健康產品的公司及健康醫療服務提供商，尤其是符合以下條件的實體：(i)能夠與本公司產生戰略協同效應，且其業務可融入現有生態系統，優先考慮醫療AI技術、醫療輔助研究、醫療大數據、真實世界研究(RWS)、醫院配套服務及健康管理服務領域的公司；(ii)具備開展健康產品或健康醫療相關業務的相關牌照及資質；(iii)擁有穩定的客戶及分銷渠道；及(iv)展現出增長潛力，而該等投資不限於本集團的任何特定業務分部。

　　? 本集團的整體戰略方向維持不變。首次公開發售所得款項仍主要分配予本集團健康醫療服務業務分部（佔本集團2025年度總收益約13.2%）以及企業服務及數字?銷服務業務分部（佔本集團2025年度總收益約